Alternative Investments

Die Vorlieben der deutschen Privatanleger liegen im Fondsbereich nach wie vor bei Garantie- und Wertsicherungsprodukten. In den meisten Fällen liegt das an der fehlenden Kenntnis über die Kostenstrukturen und langfristigen Wertentwicklungen dieser Produkte. Wer sein Depot strukturieren, Wertschwankungen vermindern aber gleichzeitig die Renditechancen nicht schmälern will, der kommt um alternative Investments wie Total Return Fonds oder die erst seit 2004 in Deutschland zugelassenen Multi-Asset-Fonds nicht herum. Im Grunde genommen greifen sowohl Multi-Asset-Fonds als auch Total Return Fonds auf eine Vielzahl von Anlageklassen zurück, wobei sich diese bei den Total-Return-Fonds meist auf Aktien und Derivate beschränken, während Multi-Asset-Fonds fast aus der gesamten Palette an Investments schöpfen können. Dadurch ist es ihnen möglich, auch in schlechten Börsenzeiten positive Erträge zu erwirtschaften. Ein Aktienfonds hingegen muss meist zu einem bestimmten Prozentsatz in Aktien investiert sein, egal wie schlecht das Fondsmanagement das Börsenumfeld einschätzt. Derartige Einschränkungen und Restriktionen gibt es bei Multi-Asset-Fonds nicht. Das Fondsmanagement übernimmt hier quasi die Rolle einer Vermögensverwaltung, was diese Produkte für passive Anleger besonders interessant macht. Auf die Art müssen sie sich nicht mehr selber auf die Suche nach einer Mischung verschiedener Anlageklassen machen, sondern kaufen einfach Anteile an einem oder mehreren Multi-Asset-Fonds. Damit investieren sie automatisch in Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe und sogar Hedgefonds. Je nach Wirtschaftsphase werden die einzelnen Anlageklassen dabei innerhalb des Fonds unterschiedlich stark gewichtet oder sogar vollkommen auf einzelne Klassen verzichtet. So kann ein Multi-Asset-Fonds durch Investitionen in Anleihen und Geldmarkttitel auch in einer schlechten Börsenphase positive Erträge erwirtschaften und beim Umschwung in eine aufsteigende Börsenphase sein Portfolio in Aktien, Rohstoffe und andere Anlageformen umschichten. Im Grunde genommen bekommt der Anleger hier also eine aktive Vermögensverwaltung in einem Produkt. Damit eignen sich sowohl Total-Return-Fonds als auch Multi-Asset-Fonds hervorragend als Beimischung in so gut wie jedes Portfolio und können dort sowohl für Erträge als auch für konstant positive Wertzuwächse sorgen.

Autor:

Daniel Franke
Fechnerstr. 14
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